知识产权金融是在知识经济与中国转型升级的大背景下，继传统金融与新型互联网金融后在知识产权领域推出的创新金融服务方式。随着《武汉市知识产权促进和保护条例》、《东湖高新区“知识产权特区”建设工作推进方案》等政策文件的相继出台，武汉市已经进行了知识产权金融初步工作的开展。知识产权金融是经济发展的推动力，但是从武汉市目前的情况来看，金融对于知识产权产业化的支持远没有达到经济发展的需求，甚至成了制约科技型企业发展的瓶颈。自对知识产权质押融资的研究开始，对其发展模式的探究也接踵而至。尽管对知识产权质押融资在理论和实际上的研究已有长足发展，如今仍是倍受关注的问题。 

一、破解“知识产权金融”融资困境的“它山之石”

北京地区开展知识产权质押融资并取得较好成果，其采取的模式为“银行+知识产权+律师事务所+评估公司+股份担保公司”模式，即直接质押融资模式。

图2-1-1 知识产权融资的北京模式

 

针对不同类型的知识产权质押品种，北京市科委、北京市知识产权局中关村知识产权促进局、北京市文化产业促进中心以及海淀区政府等政府机构，分别制定相应扶持政策，主要是向提出知识产权质押贷款的中小企业补贴贷款利息。比如，部分企业以发明专利申请贷款，部分以实用新型专利、驰名商标申请贷款，也有以商标申请贷款的，这些企业的贷款成本都将得到补贴。对于获得交通银行北京分行专利质押贷款并按期还本付息的客户，中关村知识产权促进局、北京市科委等政府主管部门按照基准利率的一定比例为其提供贷款贴息。

（一）“银行”：资格审核与贷款发放

银行聘请专业评估机构对知识产权的评估价值，并对科技企业及其知识产权进行调查，审核其质押贷款资格，当科技企业的知识产权质押贷款申请通过后，银行将发放其一定数量的贷款金额，用于满足企业生产经营过程中的资金需要。银行需与评估公司、律师事务所、担保公司紧密合作。资产评估公司负责对知识产权进行评估，律师事务所对企业进行法律评估，同时引进担保公司，对贷款提供担保，这三家机构承担了银行发放贷款的部分风险，使银行可以放心发放贷款。

（二）“评估公司”和“律师事务所”：估值审查与风险承担

引入资产评估机构和律师事务所，由其共同进行贷前的评估与审查工作，其中资产评估机构负责对知识产权进行评估并承担由于评估价值过高所带来的损失，律师事务所负责对知识产权的法律状况进行审查并承担由于知识产权的法律风险所产生的损失，形成贷前调查报告。

（三）“担保公司”：信用评审与欠贷偿还

担保公司通过对贷前调查报告的审查和企业的信用情况确定是否提供担保。银行要求担保公司提供全额连带责任担保。如果企业到期不能偿还贷款，则先由担保公司代偿，然后再由资产评估公司、律师事务所、担保公司一起通过知识产权交易中心对知识产权进行处置，以弥补担保公司的损失。

（四）“交易中心”：知识产权平台提供

北京知识产权交易中心是北京产权交易所在国家知识产权局和北京市知识产权局的大力支持下，组建成立的一个权威性的知识产权交易平台。交易中心的业务主要由五部分组成专利交易业务、商标交易业务、版权交易业务、文化创意交易业务及信息产权交易业务等其他类知识产权交易业务。北京知识产权交易中心的建立与完善使得知识产权的处置更加迅速。

二、武汉“知识产权金融”的“五位联动”现状解析

2015年，武汉经济技术开发区经国家知识产权局正式批复成为国家知识产权试点园区。武汉市一直在探索解决科技型企业的融资难题，为科技型企业的融资搭台，而开展知识产权金融是解决科技型中小微型企业资金困难的一条重要的渠道，也是落实科技金融试点的重要举措。

 

 图2-1-2 武汉“知识产权金融”融资的“五位联动”图

 

（一）“评”——知识产权评估

知识产权评估的目的主要是为企业利用知识产权进行质押贷款，为银行确定质押贷款金额提供参考。目前，我国还缺乏相对比较完善的、具体的知识产权价值评估准则，尤其是对于专有技术、专利技术、商标及版权等常见的各类知识产权缺少相对较为具体的评估准则，不同的评估机构对同一项知识产权的理解不同，对同一项知识产权的评估结果不同，评估结果甚至会有很大的差异，使得知识产权价值评估不具有公信力，影响了知识产权的实际融资能力，从而导致科技型中小企业知识产权融资的难以顺利进行。

（二）“保”——知识产权担保

截至2013年年底，湖北省省融资性担保公司的数量达到415家，注册资本414亿元，净资产430亿元，在保余额800亿元。然而，担保行业市场化程度低、与金融机构合作较少以及管理不规范等问题严重阻碍了担保行业的发展。担保风险大是造成融资难的主要障碍。

（三）“贷”——知识产权质押贷款

知识产权融资环节多、成本高，创新产品需不断完善。知识产权融资程序复杂、周期长、成木高、审核条件严，融资成功率低。融资产品尚不完善，例如专利保险产品尚处概念推广期，专利执行保险和侵犯专利权责任保险两款产品保护范围过窄、保费偏高、赔付条件严，作为市场化推广产品还需完善。知识产权融资涉及面广，需要一批了解技术、法律、评估、市场等多领域的高端人才队伍，提供综合服务。但在当前，掌握跨领域知识和技能的专业人才十分缺乏，需要培育一批优质高效的专业化服务机构，鼓励新的服务模式和机制。

（四）“投”——知识产权投资

在知识产权投融资方面，供需双方的信息不对称导致融资成功率低于预期。一方面银行对于企业拥有的知识产权投资项目预期、成木收益状况以及企业经营能力很难确切获知，另一方面很多企业并不了解知识产权融资渠道，影响知识产权融资的覆盖范围。这就需要进一步完善知识产权投资配套工作服务，如法律状态认定、知识产权许可备案、质押登记、知识产权评估等。此外，还要建立知识产权质押贷款快速通道，进一步降低知识产权融资的门槛、简化程序、降低成本，为企业提供知识产权金融综合解决方案，从而促进知识产权投资服务业和服务模式的良性发展。

（五）“易”——知识产权交易

目前，知识产权交易市场规模较小，知识产权供给与需求之间严重脱节。如企业急需的是相对成熟的技术，但外部市场所能提供的技术多处于早期阶段，难以满足企业的直接需求。而且知识产权交易风险较大，从谈判到最后成交的链条过长，期间涉及评估、审计和招标等多个环节，不仅耗时且任何环节出现问题都有可能导致交易失败。

三、知识产权金融“五位联动管理”的武汉模式及其运作体系设计

 

图2-1-3“五位联动管理”的武汉模式及其运作体系设计

 

知识产权金融的参与主体涉及多个部门，每个部门都需要政府的政策支持。因此，如何通过政策引领，使各个知识产权金融服务部门协同作用，为高科技企业营造良好的发展环境是摆在政府面前亟待解决的问题。基于对武汉知识产权金融现状的解析和制约因素的探究，借鉴国内外成功经验，高屋建瓴地提出政府、金融及中介机构、金融产品、知识产权融资公共服务平台、科技企业五个方面相互融合、协同运作的武汉市知识产权金融“五位一体”的模式设计，为武汉市知识产权金融提供全局性的建设指导意见。武汉市知识产权金融体系设计如图3所示。

（一）“评”与“保”——知识产权评估和担保

科技企业将自己的知识产权委托给评估担保机构进行评估和担保，评估担保机构受理该业务后，与科技型企业签订《知识产权评估委托协议书》。在签订《知识产权评估委托协议书》之前，受托方应委派资产评估师调查了解被评估单位基本情况、资产营运情况，初步评价资产评估风险，并与委托方就约定事项进行协商，确定能否接受其委托的资产评估业务。

评估担保机构在评估完知识产权价值后，还需为其提供担保服务，出具《知识产权担保书》，并收取担保费用。根据担保项目的风险程度、担保期限、担保金额确定年保费率为0.8%-1.2%。担保费收取标准如下表所示：

 

表2-1-1 担保费收取标准

 

 

（二）“贷”——知识产权质押贷款

科技企业准备好有关证明材料，向武汉市知识产权局提交并申请知识产权质押贷款业务。知识产权局所根据企业上报的有关证明材料对企业的基本情况进行判断，审核该企业是否可以作为知识产权质押贷款业务的目标企业。科技企业凭借知识产权局认定书、评估担保机构出具的评估协议和担保书到商业银行办理知识产权质押贷款业务。委托业务的商业银行既可以企业自行选择，也可以选择知识产权局推荐银行。

对于知识产权质押贷款业务，商业银行的贷款额度和期限也是有一定要求的，一般发明专利权的授信额不超过评估值的25%，实用新型专利权的授信额不超过评估值的15%，驰名商标专用权的授信额不超过评估值的30%，普通商标专用权的授信额不超过评估值的20%，最高贷款金额为1000万元，最长期限可达3年。对于贷款利率，商业银行可以在中国人民银行规定的贷款基准利率基础上上浮，一般信用较好的科技企业贷款利率上浮10%-30%。根据中国人民银行2013年3月1日公布的金融机构人民币贷款基准利率调整表，一至五年期的中长期贷款基准利率为5.75%。

（三）“投”——知识产权股权投资

科技型企业拥有的知识产权还可用于股权投资。《中华人民共和国公司法》第二十七条规定：股东可以用货币出资，也可以用知识产权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资，最高出资比例不得高于公司注册资本的70%。公司如不解散清算，投资科技企业不得从公司取回知识产权财产。投资科技企业作为股东，可通过每年分红获得经济利益。但若公司经营不善，出资科技企业也可能分文不得。若公司经营不善，公司有权将该知识产权作价变卖，用于公司债务清偿。因此出资入股需要承担经营风险。

（四）“易”——知识产权交易

它是指知识产权出让主体与知识产权受让主体，根据与知识产权交易有关的法律法规和双方签订的转让合同，将知识产权权利享有者由出让方转移给受让方的法律行为。首先必须向武汉光谷联合产权交易所提交申请，并向知识产权局备案，若是由于科技企业办理知识产权质押贷款业务后无法按期偿还本息，导致知识产权被强制交易，价值则需要重估。审查通过，信息发布前，企业需要交易所缴纳上市挂牌费和策划咨询费用。信息发布后，确定了受让意向，受让方和意向方在完成协商，同意交易后签订交易合同。

四、实施知识产权金融“五位联动管理”武汉模式的若干政策建议

（一）实施评估担保一体化

评估担保一体化是指科技型企业在向商业银行进行知识产权质押贷款时，评估担保机构对科技型企业提供的知识产权等质押物进行价值评估，并在分析科技成果转化前景、经济效益、贷款风险等的基础上，同时为科技型企业提供贷款担保。评估担保一体化的知识产权质押贷款风险分散机制通过成立专门的评估担保机构，使评估与担保业务混业经营，避免了原先的评估价值不一或者出现不公允的情况。此外，发放贷款后评估担保机构要跟踪监督科技型企业的运营状况，超过一年的贷款要对科技型企业的质押知识产权予以重新评估，严格保证自身风险在可控范围之内。

（二）建立知识产权动态处置系统

建议武汉市知识产权局与资产评估协会联合建立知识产权评估专家库、数据库，逐步建立、完善知识产权评估数据的平台；另外，建议武汉市知识产权局在办理出质登记时设立知识产权评估报告报备制度，为知识产权评估进行数据积累，提供信息及数据上的支持，以便尽快建立和完善知识产权数据库及共享机制。 

建立科技型企业信用动态动态处置系统，对企业知识产权质押融资各环节的企业信用数据和情况进行登记。企业在使用贷款的同时，将企业最新的财务与经营信息录入动态数据管理库，可以对企业的经营成果和财务状况实施动态的监管。通过加强对科技型中小企业信用的监管，如果某个项目出现异常情况，可以及时采取有效的措施降低损失。此外，建立数据库可以跟踪科技企业的信用，评估知识产权质押融资风险，增加银行开展知识产权质押融资业务的经验和信心。

（三）充分运用政策性贴息工具

武汉市政府可充分运用政策性贴息工具，对于符合规定的知识产权评估担保业务提供评估费和担保费的比例减免，从而减轻科技型企业的知识产权金融业务成本压力，促进知识产权金融业务的发展。担保费贴息政策一般为担保费的50%，如蚌埠市，有的地区设立最高额，如广州最高额为20万，重庆最高额为50万；还有全额补贴地区，如上海闵行区、广州黄埔区；四川双流县直接设立补贴最高额为10万。评估费贴息政策一般为评估费的50%，如上海闵行区、广州黄埔区，有的地区在此基础上设定了最高额，如广州3万、东莞30万、浙江海盐县5万、安徽蚌埠市3万。

（四）设立风险补偿专项资金

武汉市政府可设立国家自主创新示范区融资补贴风险补偿专项资金，用于对示范区内企业的信用评级补贴、担保机构融资性担保业务补贴及风险补偿、创业投资企业投资奖励及风险补贴等。例如2013年8月份，中国人民银行武汉分行、中国保监会湖北监管局、武汉东湖新技术开发区联合印发《东湖国家自主创新示范区科技型企业贷款保证保险业务操作指引》，相应地，专项资金也应对保险公司的融资性保险业务进行补贴及相应的风险补偿。同时，基于评估担保一体化的知识产权金融业务的开展，也需要政府对评估担保公司的评估业务进行补贴，并逐步将这些政策扩散至示范区外的武汉科技型中小企业。

（五）完善知识产权交易平台

武汉市知识产权交易平台应当由武汉光谷联合产权交易所充当，通过加强服务品质和平台功能，从而加快我国科技成果转化，向政府及社会提供专业、优质的知识产权服务。该平台包含原始数据层、深加工数据层、支撑能力层、服务产品曾、服务交易层、会员客户层组成。该平台是落实国家知识产权战略的实操平台，致力于通过知识产权一站式服务，增强企业知识产权保护意识、提升企业知识产权管理水平，提高企业知识产权商业化效率。该平台汇聚国内外一流的知识产权数据提供商、律所、会计事务所、咨询机构、培训机构等中介服务资源，为政府、科研院所、科技园区、企业、各类投资机构和知识产权交易提供优质的全方位服务，并针对平台上的各类服务机构建立完善的信用评价体系。

（六）加强知识产权后期服务

知识产权后期服务是在知识产权评、保、待、投、易等五个环节之后，对知识产权进行跟踪管理、价值服务等。如可以提供培训服务和检索服务。知识产权培训服务主要针对企业和中介机构。培训内容分为：提高知识产权意识、完善知识产权管理体系及知识产权实务等，根据培训对象设有沙龙、论坛、集中培训、上机操作等多种培训形式，并为客户提供个性化的订制培训。知识产权检索服务是指集成各主流服务提供商的免费在线检索框，客户可以根据自己喜好选择某个检索框使用。如果在线检索无法满足客户的需求，还可以提供更专业的订制检索服务，如专题技术检索、专利权人检索、可专利性检索、防止侵权检索、宣告无效检索、法律状态检索等。

作者：
武汉理工大学   张友棠